午盤：美股走高科技股領漲納指上漲近300點

赤子之心網2025-07-05 22:14:216882781

北京時間29日淩晨，美股周二午盤走高，科技股領漲。市場繼續評估中國初創企業DeepSeek及其低成本高性能AI大模型對美股AI交易的潛在影響。投資者還在關注與等科技股的財報，以及美聯儲貨幣政策會議。特朗普稱想要征收更普遍的關稅。

道指漲85.08點，漲幅為0.19%，報44798.66點；納指漲286.12點，漲幅為1.48%，報19627.95點；標普500指數漲36.39點，漲幅為0.61%，報6048.67點。

英偉達上漲逾4.7%，該公司周一重挫近17%，市值損失近6000億美元，創美國上市公司曆史上最大的單日跌幅。博通和小幅上揚，這兩隻股票在周一分別重挫17.4%和13.8%。

中國AI初創企業DeepSeek及其AI大模型的橫空出世，使市場對美股科技公司高估值的擔憂在周一達到頂峰，當天綜合指數下跌超過3%，而標準普爾500指數下跌約1.5%。

這家中國初創公司上個月推出了一個免費的開源大型語言模型，據稱其構建成本不到600萬美元，這引發了人們對大型科技公司AI投資的擔憂。

據報道，DeepSeek公司的大語言模型DeepSeek-V3開發和訓練成本明顯低於其他大模型。

OpenAI創始成員之一安德烈ⷥ᥸•蒂強調了這種非凡的效率：像DeepSeek-V3這樣性能和級別的模型，通常需要1.6萬到10萬個GPU的集群來訓練，而中國初創公司僅用了2048個GPU在57天內便完成了訓練。其成本約557.6萬美元，僅為其他主流模型（如GPT-4）的1/10左右。

就在周一，DeepSeek超越了其競爭對手OpenAI，成為美國蘋果商店中下載量最大的免費應用。

Principal資產管理公司首席全球策略師Seema Shah表示：“美股科技股估值仍然較高，預計它們今年會表現出脆弱性。而在像諸如DeepSeek橫空出世這樣的發展，凸顯了在科技股七巨頭（Mag Seven）之外進行多元化投資的必要性。”

他表示：“在2025年，美國例外論的主題麵臨著不確定性，對關稅和通脹的持續擔憂也加劇了市場挑戰。”

德銀策略師George Saravelos在最新報告中表示，長期來看，對於全球經濟而言，DeepSeek的出現被視為一種“積極的供應衝擊”，因為它以更低的成本帶來更廣泛的人工智能技術，最終實現更快的生產力增長。

Saravelos寫道：“從宏觀角度看，這種技術將推動經濟增長，同時抑製通脹，對債券和美股產生積極影響。然而，如果這種技術傳播更加全球化，削弱了美國在技術領域的獨特優勢，美元可能會麵臨邊際下行壓力。”

德銀還指出，在當前新一屆美國政府的背景下，DeepSeek可能引發一係列政策調整，比如，財政寬鬆的可能性可能會增加。

投資者的注意力正轉向本周公布的企業財報。將於周二收盤後公布報告。美股七巨頭中，Meta Platforms、微軟、和蘋果等公司均將於本周晚些時候公布業績。

美聯儲從周二開始召開為期兩天的貨幣政策會議。根據芝商所的美聯儲觀察工具，聯邦基金市場定價美聯儲保持利率不變的可能性超過99%。

市場還在關注剛剛上台的美國總統特朗普的政策前景。特朗普周二表示，他希望征收比新任財政部長Scott Bessent青睞的2.5%的全麵關稅要高得多，這增加了他正在準備廣泛的征稅以強化美國供應鏈的信號。

特朗普還表示，他將很快對外國生產的芯片、藥品和一些金屬征收關稅，以迫使生產商在美國國內生產。

周二經濟數據麵，美國12月份耐用品訂單較前月下降2.2%，預估為增長0.6%。52位經濟學家的預測區間為增長-4.2%至增長4.0%。

美國12月商業設備訂單增幅超過預期，整體耐用品訂單意外下降，因飛機訂單急劇下降。

不包含飛機和軍用裝備的核心資本品訂單上個月增長0.5%，11月向上修正後為增長0.9%。該數據未根據通脹因素進行調整。

美國商務部周二公布的數據顯示，整體耐用品訂單價值下滑2.2%，此前一個月也出現類似降幅。不包括飛機和其他運輸設備，訂單增長0.3%。

另一份數據顯示美國11月房價上漲步伐加快，因為買家在借貸成本上升的情況下仍在尋求購房。標普CoreLogic凱斯-席勒數據顯示，全國房價指標同比上漲3.8%。這一漲幅高於10月3.6%的同比漲幅。

11月的上漲推動該指數連續第18個月創下紀錄高點。在對20個城市的調查中，紐約的年漲幅最大，其次是芝加哥和華盛頓。

數據統計的是截至11月的三個月，當時30年期抵押貸款利率從兩年低點回升。根據Realtor.com的數據，這三個月的待售房源達到近五年來的最高水平。更多房源選擇推動了銷售，11月二手房簽約量連續第四個月上升。

周二公布的數據顯示，世界大型企業聯合會消費者信心指數1月下降5.4至104.1。接受彭博調查的經濟學家預估中值為105.7。

由於對勞動力市場和整體經濟前景的樂觀情緒減弱，美國1月消費者信心指數意外降至四個月低點。

現狀指標下降近10個點，衡量未來6個月展望的預期指標下降幅度相對較小。

通貨膨脹降溫緩慢，雖然勞動力市場表麵上看起來不錯，但求職者表示找工作花的時間越來越長。在消費者評估特朗普的政策將如何影響經濟之際，信心指數一直呈現波動。

本周五公布的通脹數據將使投資者進一步了解美國經濟的健康狀況。

焦點個股

英偉達股價走高，引領美國科技股反彈。由於投資者們擔憂DeepSeek引領的“低成本AI大模型算力範式”推動科技巨頭們在短中期內大幅削減AI GPU訂單，“AI芯片霸主”英偉達周一股價下跌近17%。

根據Self Financial的一項最新研究，特斯拉Model 3轎車是美國使用成本最低的車型，特斯拉旗下的另一款暢銷車型Model Y也躋身該榜單。盡管Model 3和Model Y均為特斯拉的主流高端車型，但其使用成本卻相當親民。該研究分析了2022年至2024年美國銷量排名前50的車型，綜合考慮了燃油或能源、保養、保險以及稅費等各項平均年度費用，以確定在美國擁有一輛車的平均年度開銷。

第四財季業績超預期。

第四財季營收152.4億美元，同比下降30.7%。

NANO Nuclear Energy、Oklo、Vistra Energy、NuScale Power等昨日重挫的核電股普遍回升。

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